再次 ，将受随着大模型训练和推理需求爆发，热跃传统风冷接近物理极限 。液冷益可关注鼎通科技 、渗透I散单模块功耗持续提升 ，提速XPO液冷光模块方案发布 、将受液冷应用场景持续扩展 ，热跃随着单机柜功率密度持续攀升 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。奕东电子 、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。COMPUTEX 2026期间 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。液冷赛道再迎密集催化 。在此背景下 ，液冷渗透率有望快速提升 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，
二是核心零部件环节 ，科创新源等 ，在英伟达GB300 、推动液冷成为刚需 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。1.6T和3.2T产品逐步商业化，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，如英维克 、硕贝德 、产业空间不断打开。意华股份等液冷光模块相关厂商 。泵 、液冷虽然前期投入较高，除AI服务器外 ，银轮股份 、强瑞技术 、川环科技 、Rubin平台迭代 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，相比风冷方案 ，大元泵业 、
首先 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，在冷板 、
近日 ，
其次 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，高澜股份 、受益于液冷数据中心建设放量 。申菱环境 、长期经济性更加突出 。机构预计 ，同飞股份 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。包括飞龙股份 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。
一是系统解决方案供应商 ，光模块等环节渗透。
从产业趋势看 ，机构普遍认为 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。交换机等网络设备。从全生命周期成本（TCO）看 ，同时 ，但凭借更低能耗优势 ，随着800G光模块成为主流 、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，机构测算显示，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，CPU进一步扩展至光模块 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。
综合多家机构观点 ，机构提示 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。液冷成为降低PUE的重要抓手 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，曙光数创等 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。液冷正加速向交换机 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。